2차전지(리튬이온 배터리)의 4대 핵심 소재로 불리는 분리막은 배터리 내 약 15~20%의 원가 비중을 차지하고 있으며 배터리의 안정성을 높이고 생산 기술력에 따라 주행거리 등의 성능을 좌우하기도 합니다.
분리막
분리막은 절연 성질의 미세 기공이 있는 얇은 막으로 기본적으로 리튬이온 배터리 내에서 양극소재와 음극소재 간의 전기적 접촉을 차단하면서 기공 사이로 리튬 이온만을 투과시키는 거름망 역할을 수행합니다. 리튬이온 이외에 양극과 음극의 활물질이 서로 접촉할 경우 이온의 활성도가 증가하여 발열 및 화재의 위험성이 높아지기 때문에 분리막이 필수 소재로 사용되고 있습니다. 또한 분리막의 두께가 얇을수록 이온의 투과력이 높아지고 용기 내 더 많은 양의 양극 및 음극 물질을 담을 수 있어 배터리의 성능이 증가하게 됩니다.
분리막의 주요 소재로는 PE(폴리에틸렌)과 PP(폴리프로필렌)가 사용되고 있으며 제조 공정에 따라 습식 분리막과 건식 분리막으로 구분되고 있습니다. 습식 분리막은 스마트폰, 전기차와 같은 중소형 배터리에 사용되며 건식 분리막은 대형 전기 버스 또는 ESS(에너지 저장창치)에 주로 쓰이고 있습니다. 최근에는 약 150℃ 수준에서도 안정성을 유지하는 고내열성 세라믹 코팅 공정의 도입이 증가하고 있는 추세입니다.
분리막 관련주 정리
대표적인 분리막 생산 기업 및 설비·소재 관련 기업 8곳에 대해 알아보겠습니다.
1. SK아이이테크놀로지
■ 관련 사업
- 글로벌 프리미엄 분리막 시장 점유율 TOP 5 기업
- 2023년 하반기 폴란드 1·2 공장, 2024년 제3 공장 본격 양산 예정
- 최근 베트남 전기차 배터리 제조사 'VinES'와 업무협약을 통해 분리막 우선공급권을 확보하였으며 향후 동남아 및 미국 시장 공략 확대를 기대하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 4조 283억
- 22년 2분기 매출 1389억, 영업이익 -124억, 당기순이익 -218억 (부채비율 47.9%, 유보율 2986%)
2. LG화학
■ 관련 사업
- 자체 SRS®(Safety Reinforced Separator) 공정 기술을 통해 차량용, ESS용, 소형 전지용 세라믹 분리막 생산
- 글로벌 탑티어 분리막 제조 기업 '도레이'와 합작 법인으로 설립된 헝가리 공장은 올해 연말 또는 내년 초 양산 예정(2028년 까지 약 1조 원 투자 계획)
- LG에너지솔루션을 토대로 북미 분리막 시장 진출 검토 중
■ 재무 정보
- 시총 49조 617억
- 22년 2분기 매출 12조 2399억, 영업이익 8785억, 당기순이익 7183억 (부채비율 81.5%, 유보율 7633%)
3. 더블유씨피
■ 관련 사업
- 2차전지용 분리막 전문 기업
- 세계 최대 수준의 광폭(5.5m) 분리막 생산설비와 양면 동시 코팅 기술로 높은 생산성 및 원가 경쟁력을 보유함
- 12억㎡규모 헝가리 공장 증설 예정(2025년 가동 계획)
- 세계 최초 3세대 분리막(코팅이 필요 없는 고내열성 분리막) 개발 중
■ 재무 정보
- 시총 1조 6848억
- 22년 2분기 매출 627억, 영업이익 147억, 당기순이익 215억 (부채비율 31.9%, 유보율 3591%)
4. 롯데케미칼
■ 관련 사업
- 분리막 소재(PE)와 전해액 유기용매 생산 공장을 건설 중이며 완공 후 연 10만 톤 규모의 PE(폴리에틸렌) 생산 예정
- 최근 동박 기업 일진머터리얼즈 인수를 통해 토탈 배터리 소재 기업으로 전환을 가속화하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 5조 3127억
- 22년 2분기 매출 5조 5110억, 영업이익 -214억, 당기순이익 362억 (부채비율 52%, 유보율 8182%)
5. 피엔티
■ 관련 사업
- 아라미드/세라믹 분리막용 슬리터(절단 가공 장비) , 세라믹 코터 장비 제조 기업
- 지난 9월 2차전지 소재 기업 이엔플러스와 차세대 배터리 소재/부품/장비 공동 연구 개발 및 판매를 위한 업무협약 체결
- 2021년 10월 1000억 규모 경북 구미 2차 전지 생산 설비 제조 공장 증설 계획 발표
■ 재무 정보
- 시총 1조 916억
- 22년 2분기 매출 908억, 영업이익 225억, 당기순이익 215억 (부채비율 310%, 유보율 1833%)
6. 에스에이티이엔지
■ 관련 사업
- 자회사 에코케미칼은 2차전지용 세라믹 분리막 바인더와 음극 수계 바인더를 개발하고 있음
- 일본에서 전량 수입 중인 세라믹 코팅 공정에 들어가는 바인더 분산 첨가제의 국산화를 통해 코팅 첨가제 시장 진출을 모색하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 597억
- 22년 2분기 매출 32억, 영업이익 -2억, 당기순이익 -1억 (부채비율 80.6%, 유보율 1008%)
7. 대한유화
■ 관련 사업
- 분리막의 주요 소재로 사용되는 고밀도 폴리에틸렌(HDPE)의 글로벌 시장 점유율 1위 기업(전체 생산량의 60% 차지)
- 분리막 수요 증가에 대응하기 위해 나프타 분해설비(원유로부터 분리막 원료와 기초 유분을 추출하는 설비)의 증설을 추진하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 8255억
- 22년 2분기 매출 6919억, 영업이익 -430억, 당기순이익 -290억 (부채비율 19.9%, 유보율 4746%)
8. 웰크론한텍
■ 관련 사업
- 동사의 용제 회수설비는 습식 분리막 제조 공정 중 발생하는 폐용액으로부터 메틸렌클로라이드와 오일을 정제하여 회수하는 설비로 사용된 메틸렌클로라이드의 약 99%를 재활용할 수 있어 분리막 생산 비용을 대폭 절감할 수 있음 (메틸렌클로라이드는 분리막에서 오일 성분을 제거할 때 쓰이는 고가의 원료임)
■ 재무 정보
- 시총 866억
- 22년 2분기 매출 818억, 영업이익 -11억, 당기순이익 -10억 (부채비율 159%, 유보율 543%)