양극재, 음극재, 분리막과 함께 리튬 이온 전지의 4대 구성 요소 중 하나인 전해액 관련주에 대해 알아보겠습니다.
전해액
전해액은 기본적으로 2차 전지 내에서 양·음극 사이에 리튬 이온을 전달하는 역할을 하며 셀 내부의 표면 안정화를 도와 배터리의 수명과 안정성을 향상하는 역할을 하게 됩니다. 배터리 내 원가 비중은 약 10~15%를 차지하고 있습니다.
전해액의 구성
전해액은 크게 전해질염(리튬염), 유기용매, 첨가제 3가지로 구성되며 이들을 화학적으로 혼합하여 전해액을 생산합니다.
1. 전해질염
전해질염은 전해액에서 약 40%의 비중을 차지하고 있으며 이온의 이동에 직접적인 관여를 하기 때문에 높은 이온 전도성과 안정성이 요구됩니다. 현재는 액체 상태의 전해질이 2차 전지의 주를 이루고 있으나 '차세대 배터리'로 평가받는 전고체 배터리 양산을 위해 여러 기업들이 고체 전해질 개발을 위해 연구와 투자를 이어가고 있습니다.
2. 유기용매
유기용제라고도 하며 전해액에서 약 30%의 비중을 차지합니다. 전해질염을 용해시키는 물질로 주로 극성 에틸렌 카보네이트(EC)와 비극성 디에틸렌 카보네이트(DEC), 디메틸 카보네이트(DMC)를 리튬염과 혼합하여 전해액을 생산합니다.
3. 첨가제
첨가제는 전해액의 약 30% 비중을 차지하며 팽창 및 과충전을 방지하고 이온 전도성을 향상하는 역할을 합니다. 배터리 종류에 따라 바닐렌 카보네이트(VC)와 플로로에틸렌 카보네이트(FEC)가 주로 사용되고 있습니다.
관련주 정리
주요 전해액 관련 소재(전해질, 유기용매, 첨가재) 생산 기업들에 대해 알아보도록 하겠습니다.
1. 천보
■ 관련 사업
- 자회사 천보비엘에스를 통해 전해질 4종(LiPO2F2, LiDFOP, LiBOB, LiFSI), 첨가재 4종(VC, FEC, TDT, D-2) 생산
- 지난 4월 새만금 국가산업단지 내 5100억 규모 전해질 생산 공장 착공 -> 2023년 1단계 완공 시 9000톤, 2026년 2단계 완공 시 3만 7000톤 규모의 전해액 소재 생산 예정
■ 재무 정보
- 시총 1조 8700억
- 22년 2분기 매출 658억, 영업이익 120억, 당기순이익 144억 (부채비율 99%, 유보율 6516%)
2. 에코프로비엠
■ 관련 사업
- 연내 고체 전해질 파일럿 라인 구축 및 시운전 완료 예정
- 22년 4월 이수화학과 황화물계 고체 전해질 및 황화리튬 개발·상용화 업무협약(MOU) 체결
■ 재무 정보
- 시총 9조 75억
- 22년 2분기 매출 1조 1871억, 영업이익 1029억, 당기순이익 778억 (부채비율 133%, 유보율 2392%)
3. 포스코홀딩스(POSCO홀딩스)
■ 관련 사업
- 22년 2월 고체 전해질 기업 '정관'과 포스코JK솔리드솔루션 합작 법인 설립
- 22년 3월 경남 양산 연산 24톤 규모 고체 전해질 생산 공장 착공
■ 재무 정보
- 시총 19조 2822억
- 22년 2분기 매출 23조 101억, 영업이익 2조 982억, 당기순이익 1조 7989억 (부채비율 73%, 유보율 11500%)
4. 동화기업
■ 관련 사업
- 자회사 동화일렉트로라이트를 통해 전해액 생산
- 22년 5월 미국 테네시주 전해액 생산기지 신설 계획 발표 (2024년 상반기 준공 예정)
- 22년 4월 헝가리 전해액 공장 생산 시작 (연산 2만 톤 규모)
■ 재무 정보
- 시총 1조 3294억
- 22년 2분기 매출 2782억, 영업이익 259억, 당기순이익 184억 (부채비율 138%, 유보율 8626%)
5. 씨아이에스
■ 관련 사업
- 자회사 씨아이솔리드가 저 불순물 황화물계 고체 전해질 특허 보유
- 21년 9월 티아이에스, 한국진공과 고체 전해질 생산라인 개발 및 제작에 관한 MOU 체결
■ 재무 정보
- 시총 7104억
- 22년 2분기 매출 328억, 영업이익 74억, 당기순이익 86억 (부채비율 178%, 유보율 1939%)
6. 이수화학
■ 관련 사업
- 국내 유일 황화리튬(Li2S) 공급 기업
- 22년 8월 희성촉매와 전고체 배터리 개발 상호 협력을 위한 MOU 체결
- 22년 6월 미국 솔리드파워와 황화리튬 공급을 위한 사업 협력 MOU 체결
- 22년 4월 에코프로비엠과 황화물계 고체 전해질 및 황화리튬 개발·상용화 업무협약(MOU) 체결
■ 재무 정보
- 시총 6207억
-22년 2분기 매출 5109억, 영업이익 155억, 당기순이익 176억 (부채비율 200%, 유보율 116%)
7. 대주전자재료
■ 관련 사업
- 21년 10월 한국전기연구원(KERI)으로 부터 고체 전해질 공침 제조 기술(저비용, 대량 생산기술)을 이전받아 양산 준비 중
- 연말까지 제2 공장 부지(경기도 시흥)에 파일럿 생산 시설 구축 예정
■ 재무 정보
- 시총 1조 2152억
- 22년 2분기 매출 586억, 영업이익 51억, 당기순이익 31억 (부채비율 123%, 유보율 1166%)
8. 덕산테코피아
■ 관련 사업
- 21년 전해액 첨가제 양산 성공 -> 현재 ESA(에틸렌 설페이트) 양산중
- 23년 상반기 VC, FEC 첨가제 생산 라인 가동 예정 (첨가제 3개 품목 예상 생산량 2300톤)
- 2025년까지 연산 5000~1만 톤 규모 생산 공장 구축 예정
■ 재무 정보
- 시총 2986억
- 22년 2분기 매출 296억, 영업이익 36억, 당기순이익 63억 (부채비율 33%, 유보율 1915%)
9. 후성
■ 관련 사업
- 자회사 후성글로벌을 통해 전해질(LiPF6) 및 첨가제 생산
- 22년 7월 1060억 규모 울산 전해질 생산 시설 신규 투자 계획 발표 (2023년 9월 완공 예정)
- 후성글로벌 분할 상장 이슈로 주가 하락
■ 재무 정보
- 시총 1조 1205억
- 22년 2분기 매출 1497억, 영업이익 306억, 당기순이익 214억 (부채비율 89%, 유보율 541%)
10. 솔브레인
■ 관련 사업
- 전해액 생산 기업으로 국내 배터리 3사(삼성SDI, SK온, LG에너지솔루션) 모두 벤더로 확보하고 있음
- 2차 전지 매출의 85%가 전해액 수출에서 발생 (전해액의 40% 비중을 담당하는 전해질 가격 상승으로 수익 마진은 저하)
- 미국, 말레이시아, 헝가리 등지에 해외 법인을 설립하고 2만 6000톤 규모의 전해액 생산 중
■ 재무 정보
- 시총 1조 4289억
- 22년 2분기 매출 2728억, 영업이익 553억, 당기순이익 498억 (부채비율 15%, 유보율 17734%)
11. 롯데케미칼
■ 관련 사업
- 유기용매 4종 모두 생산하는 국내 유일 기업
- 22년 4월 미국의 리튬 메탈 음극재와 고체 전해질 생산 기업 '소일렉트'와 MOU 체결 및 현지 음극재 생산 시설 구축 검토
- 대산공장 부지 내 유기용매(EC, DMC) 생산 시설 건설 진행 중 -> 2023년 하반기 완공 예정
- 22년 6월 대산공장 유기용매(EMC, DEC) 생산 시설 추가 증설 발표
- 22년 6월 사솔 케미컬과 해외 유기용매 공장 건설을 위한 MOU 체결 -> 미국, 독일 공장 설립 검토
■ 재무 정보
- 시총 5조 213억
- 22년 2분기 매출 5조 5110억, 영업이익 -214억, 당기순이익 362억 (부채비율 52%, 유보율 8182%)
12. 엔켐
■ 관련 사업
- 국내 2차 전지 전해액 시장 점유율 1위 업체로 LG에너지솔루션, SK온, CATL을 주요 고객사로 확보하고 있음
- 2025년까지 전해액 생산량 (7만 5천 톤 -> 22만 5천 톤) 증산 예정
- 엔켐의 미국 조지아주 공장은 SK온 조지아 공장에 전해액 단독 공급 중 (SK온의 미주 지역 증설의 수혜 기대)
- 22년 5월 중국 현지 전해액 생산 기업에 205억 규모 지분 투자 진행 (중국 내 한국 셀 기업에 공급량 확대 계획)
■ 재무 정보
- 시총 1조 324억
- 22년 2분기 매출 1117억, 영업이익 -9억, 당기순이익 399억 (부채비율 143%, 유보율 3207%)
13. 한농화성
■ 관련 사업
- 전고체 배터리 고분자 전해질 소재인 가소제·가교제 개발 기업
- 국책과제로 한국화학연구원, LG화학과 함께 '리튬금속고분자전지용 전고상 고분자 전해질 소재 합성 및 상용화 기술' 개발 진행 중
■ 재무 정보
- 시총 2048억
- 22년 2분기 매출 745억, 영업이익 42억, 당기순이익 58억 (부채비율 57%, 유보율 1864%)