비만치료제 관련주에 대해 알아보겠습니다. 현재 비만치료제 시장은 덴마크 업체 노보 노디스크, 그리고 미국 제약사인 일라이 릴리가 양분하고 있는 형국입니다. 하지만 두 업체의 공급량이 매년 늘고 있는 비만 환자 수요를 따라가지 못하면서 자연스레 비만치료체 신약 개발 업체들의 행보에 관심이 모아지고 있는 상황입니다.
비만치료제 관련 호재
비만치료제와 관련한 주요 호재들을 살펴보도록 하겠습니다.
1. 공급 부족
현재 대표적이 비만치료제로는 노보 노디스크의 '위고비'와 '삭센다' 그리고 일라이 릴리의 '젭바운드'를 꼽을 수 있습니다. 문제는 앞서 언급했듯이 이들의 공급이 수요를 따라가지 못하고 있다는 점인데요, 최대 시장인 미국의 경우 이미 대기 수요자가 쌓여있는 상태로 최근에는 광고마저 차단될 정도로 품귀 현상이 이어지고 있습니다.
이를 방증이라도 하듯 이들 두 업체의 주가는 엔비디아 못지않은 상승세를 보이고 있습니다. 현재 두 업체는 생산량을 늘리기 위해 증설을 진행 중에 있습니다. 노보 노디스크는 올해 CDMO 업체인 '카탈란트'의 공장 3곳을 인수했으며 프랑스 공장장 증설을 위해 약 3조 원 규모의 투자를 단행했습니다. 일라이릴리 역시 최근 약 2600평 규모의 '넥서스 파마슈티컬스'의 주사제 제조 공장을 인수했으며, 독일에 2027년 완공을 목표로 3조 3700억 규모의 신규 공장을 건설 중에 있습니다. 업계는 최소 2026년까지는 공급 부족 현상이 이어질 것으로 전망하고 있으며, 당분간 노보 노디스크와 일라이릴리의 주가는 상승세를 이어갈 것으로 예상되고 있습니다.
2. 삭센다 특허 만료
노보 노디스크의 삭센다 특허가 올해 만료된다는 소식도 비만치료제 시장의 호재로 작용하고 있습니다. 특허 만료로 바이오시밀러(복제약) 제품이 속속 시장에 출시될 것으로 전망되고 있기 때문인데요, 최근 국내 업체들도 삭센다 바이오시밀러 개발 및 국내 유통에 본격적으로 나서고 있는 상황입니다.
3. 금리 인하 기대감
최근 고용, 제조업 등 미국의 주요 경제지표가 시장 예상치를 밑도는 수치를 보이면서 금리인하 기대감이 다시금 살아나고 있습니다. 바이오 섹터는 업계 특성상 높은 연구·개발 비용 때문에 고금리로 고통을 받아왔는데요, 하반기 금리인하 가능성이 높아지면서 바이오 기업들의 주가에도 긍정적으로 작용할 것으로 예상되고 있습니다.
비만치료제 관련주
1. 펩트론
■ 관련 사업
- '스마트데포(지속성약물전달기술)'가 적용된 당뇨·비만치료제 PT403/PT404를 개발 중이며 1개월 이상의 장기 지속형 치료제로의 개발을 목표로 하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 1조 4295억
- 24년 1분기 매출 5억, 영업이익 -40억, 당기순이익 -40억 (부채비율 55%, 유보율 161%)
2. 인벤티지랩
■ 관련 사업
- IVL-GeneFluidic 기반 기술을 이용한 펩타이드 성분의 비만치료제 약물 경구제 개발 중.
- 유한양행과 비만·당뇨 치료 장기지속형 주사제에 대한 공동개발 계약을 체결함
■ 재무 현황
- 시총 1397억
- 24년 1분기 매출 1억, 영업이익 -42억, 당기순이익 24억 (부채비율 517%, 유보율 3%)
3. 블루엠텍
■ 관련 사업
- 의약품 유통업체로 노보 노디스크의 비만치료제 '삭센다'의 국내 유통을 담당하고 있으며 삭센다 바이오시밀러 출시를 중비 중인 노바티스를 고객사로 확보하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 1905억
- 24년 1분기 매출 276억, 영업이익 -18억, 당기순이익 -18억 (부채비율 101%, 유보율 3930%)
4. 한독
■ 관련 사업
- 인도 제약사 바이오콘이 개발한 삭센다 바이오시밀러인 리라글루티드 성분의 비만치료제에 대한 국내 독점 판매 및 유통 계약을 체결함
■ 재무 현황
- 시총 2414억
- 24년 1분기 매출 1288억, 영업이익 46억, 당기순이익 -23억 (부채비율 141%, 유보율 5351%)
5. 일동제약
■ 관련 사업
- 경구용 GLP-1 수용체 작용제로 개발 중인 당뇨병 후보물질 'ID110521156'의 국내 임상 1상 시험계획(IND) 승인을 완료했으며 제2형 당뇨병, 비만 등을 타깃으로 하는 경구용 신약으로 개발 예정임
■ 재무 현황
- 시총 3774억
- 24년 1분기 매출 1511억, 영업이익 1억, 당기순이익 -19억 (부채비율 248%, 유보율 406%)
6. 올릭스
■ 관련 사업
- 비만 및 비알코올성 지방간염을 동시에 치료할 수 있는 치료제 'OLX702A'를 개발 중
■ 재무 현황
- 시총 1557억
- 24년 1분기 매출 8억, 영업이익 -101억, 당기순이익 -84억 (부채비율 175%, 유보율 340%)
7. 큐라티스
■ 관련 사업
- 삭센다 바이오시밀러를 개발 중인 펩진과 비만치료제 'PG004'의 생산 및 상용화에 대한 MOU를 체결함
■ 재무 현황
- 시총 561억
- 24년 1분기 매출 1억, 영업이익 -42억, 당기순이익 -47억 (부채비율 75%, 유보율 54%)
8. 샤페론
■ 관련 사업
- 최근 비만치료제 후보물질 NuBesin®의 개발에 성공했으며 전임상을 진행하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 454억
- 24년 1분기 매출 1억 미만, 영업이익 -48억, 당기순이익 -48억 (부채비율 37%, 유보율 11%)
9. 동아에스티
■ 관련 사업
- 자회사 뉴로보 파마슈티컬스를 통해 비만치료제 'DA-1726’를 개발 중
- 'DA-1726’는 현재 글로벌 임상 1상 2단계를 진행 중이며 2025년 2분기 3단계 진입을 목표로 하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 6158억
- 24년 1분기 매출 1554억, 영업이익 -161억, 당기순이익 -149억 (부채비율 96%, 유보율 1081%)
10. 삼천당제약
■ 관련 사업
- 경구용 비만치료제 SCD0506과 아일리아 바이오시밀러 SCD411 개발을 진행 중이며 최근 보통주 50만 주 처분을 통해 609억 원의 조달금을 마련하여 개발 및 설비 투자에 집행예정임
- SCD0506은 현재 임상 시험을 준비하고 있으며 2026년부터 매출이 발생할 것으로 예상됨
- 지난 6월 일본 제약사와 경구용 비만치료제(위고비)와 당뇨치료제(오젬픽, 리벨서스정)에 대한 일본 독점판매 관련 텀싯(가계약)을 체결하였으며 세마글루타이드 물질 특허가 만료되는 시점부터 판매가 진행될 예정임
■ 재무 현황
- 시총 4조 9026억
- 24년 1분기 매출 485억, 영업이익 19억, 당기순이익 23억 (부채비율 37%, 유보율 1791%)
11. 옵투스제약
■ 관련 사업
- 삼천당제약의 자회사로 일회용 점안제 제품을 주력으로 생산하고 있으며 삼천당제약의 비만치료제 개발 관련 간접 수혜가 예상되고 있음
■ 재무 현황
- 시총 1633억
- 24년 1분기 매출 187억, 영업이익 22억, 당기순이익 24억 (부채비율 11%, 유보율 1608%)
12. 디앤디파마텍
■ 관련 사업
- 혁신신약 연구·개발 기업으로 미국의 멧세라사와 DD02S 및 DD03을 포함한 GLP-1 계열 경구형 펩타이드 비만치료제 개발을 진행하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 3854억
- 23년 연간 매출 187억, 영업이익 -135억, 당기순이익 34억 (부채비율 43%, 유보율 168%)
13. 대봉엘에스
■ 관련 사업
- 친환경 용매를 활용한 리라글루티드(GLP-1 유사체) 비만치료제의 시제품 제조 연구개발 국책과제 참여 이력을 보유하고 있음
■ 재무 현황
- 시총 1470억
- 24년 1분기 매출 230억, 영업이익 20억, 당기순이익 15억 (부채비율 28%, 유보율 2110%)
14. 라파스
■ 관련 사업
- 대원제약과 공동 개발 중인 마이크로니들 패치 비만치료제 ‘DW-1022’의 임상 1상 시험 계획(IND) 승인을 완료함
- 노보 노디스크의 ‘위고비’ 주사제를 마이크로니들 패치 제형으로 개발하는 연구를 진행 중
■ 재무 현황
- 시총 835억
- 24년 1분기 매출 62억, 영업이익 -13억, 당기순이익 -16억 (부채비율 226%, 유보율 685%)
15. 바이오플러스
■ 관련 사업
- 지난 4월 펩진과 '삭센다', '위고비'의 바이오시밀러 공동 제품화 계약을 체결함
■ 재무 현황
- 시총 3632억
- 24년 1분기 매출 96억, 영업이익 24억, 당기순이익 26억 (부채비율 32%, 유보율 349%)
16. 한미약품
■ 관련 사업
- GLP-1 계열 비만치료제 ‘에페글레나타이드’(코드명 HM11260C)에 대한 국내 임상 3상 진행 중
- 차세대 비만치료 삼중작용제(코드명 HM15275)는 지난 5월 미국 식품의약국(FDA)에서 HM15275 임상 1상 시험계획(IND)을 승인을 완료 후 6월 중순 첫 투약을 완료함
- 에페글레나타이드, HM15275에 이어 비(非) 인크레틴 작용 기전의 새로운 비만치료제 파이프라인을 연내 공개 예정임
■ 재무 현황
- 시총 3조 6319억
- 24년 1분기 매출 4037억, 영업이익 766억, 당기순이익 632억 (부채비율 69%, 유보율 3253%)
17. 유한양행
■ 관련 사업
- GDF15 억제제를 활용한 비만치료제 신약 YH34160에 대한 전임상 진행 중
■ 재무 현황
- 시총 7조 985억
- 24년 1분기 매출 4446억, 영업이익 6억, 당기순이익 108억 (부채비율 34%, 유보율 2534%)