최근 국제 유가가 지속적인 상승세를 보이고 있습니다. 유가상승에 따른 수혜가 전망되는 대표적인 원유 관련주에 대해 살펴보도록 하겠습니다.
유가상승 원인
최근 국제 유가는 4주 연속 상승세를 보이고 있습니다. 일각에서는 배럴 당 100달러를 다시 넘어설 것이라는 전망이 나오고 있습니다.
1. 산유국 감산
비주류 산유국 협의체인 OPEC+는 지난해 10월 하루 200만 배럴, 그리고 올해 4월에는 일부 국가에서 추가적으로 166만 배럴의 감산을 결의했습니다. 이러한 상황에서 사우디와 러시아가 7~8월 기간 감축을 선언하면서 최근 유가상승의 주된 요인으로 작용하고 있습니다. 업계는 이러한 산유국들의 감산 효과가 하반기에 본격적으로 드러날 것으로 내다보고 당분간 유가상승이 이어질 것으로 전망했습니다.
2. 중국과 인도의 수요 증가
엔데믹과 함께 중국과 인도의 원유 수요가 크게 증가한 것도 최근 유가상승에 많은 영향을 끼친 것으로 나타났습니다. 특히 코로나 이후 중국 여행 수요가 큰 폭으로 증가하고 중국 경기 부양에 대한 기대감이 지속되면서 원유 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 전망했습니다. 시장은 하반기에 중국과 인도에서 하루 약 200만 배럴의 추가적인 원유 수요가 발생할 것으로 내다봤습니다.
3. 유럽 통화 긴축 완화 기대감
올 상반기 물가 상승으로 지속적으로 금리 인상을 단행한 영국을 비롯한 유럽 국가에서 인플레이션 완화 조짐이 보이면서 통화 긴축 완화 기대감이 살아나고 있습니다. 최근 발표된 유로존 CPI는 전월 대비 0.6%p 감소한 것으로 나타났습니다. 영국의 지난달 CPI 역시 7.9%로 전월 대비 0.8%p 줄어든 수치를 보였습니다. 업계는 이러한 유럽 지역의 긴축 완화 기대감 역시 국제 유가의 상승을 부추기는 요인 중 하나로 보고 있습니다.
원유 관련주
원유 관련주(정유주)는 유가상승의 대표적인 수혜 업종으로 꼽히고 있습니다. 원유 가격이 오르면 정유 기업들은 정제마진 증가, 재고 원유 가격 및 원유 원료 제품 가격 상승 등으로 수익 증가가 예상되기 때문입니다.
1. SK이노베이션
■ 주요 사업
- 종합 에너지 전문 기업으로 2007년 SK로부터 석유, 화학, 윤활유 제품 등의 생산 및 판매를 목적으로 분할신설 됨
- 주요 자회사로 2차 전지 업체 SK온, SK아이이테크놀로지가 있으며 석유 및 화학 분야를 담당하는 SK에너지, SK엔무브, SK인천석유화학, SK지오센트릭 등이 있음
■ 재무 정보
- 시총 18조 9092억
- 23년 1분기 매출 19조 1429억, 영업이익 3750억, 당기순이익 -520억 (부채비율 193%, 유보율 4225%)
2. S-OIL
■ 주요 사업
- 정유, 석유화학, 윤활유 등 종합 에너지 전문 기업으로 일 평균 67만 배럴의 원유 정제 능력을 보유하고 있음. 정유 부문의 매출 비중이 약 70%를 차지하고 있으며 주요 제품으로는 휘발유, 경유, 항공유 등이 있음
■ 재무 정보
- 시총 8조 1397억
- 23년 1분기 매출 9조 776억, 영업이익 5157억, 당기순이익 2653억 (부채비율 137%, 유보율 2770%)
3. GS
■ 주요 사업
- 2007년 LG로부터 인적분할된 지주사로 에너지, 리테일, 건설, 숙박 등의 사업을 영위하고 있음. 주요 자회사로 에너지 사업을 담당하는 GS칼텍스, GS칼텍스가 있으며 유통 사업을 담당하는 GS리테일, 건설 및 인프라 사업을 진행하는 GS건설, GS글로벌 등이 있음
■ 재무 정보
- 시총 3조 4890억
- 23년 1분기 매출 6조 8365억, 영업이익 1조 625억, 당기순이익 5211억 (부채비율 106%, 유보율 3161%)
4. 극동유화
■ 주요 사업
- 국내 윤활유 제품 선도 기업으로 윤활유, 석유, 아스팔트, LPG 사업 및 영국 석유전문 기업 BP의 특수유 국내 유통 사업을 담당하고 있음. 1994년부터 S-Oil과 석유판매대리점 계약을 체결하고 16개의 직영 주유소를 운영 중이며 500여 개의 거래처에 유류를 공급하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 1360억
- 23년 1분기 매출 2819억, 영업이익 74, 당기순이익 42억 (부채비율 90%, 유보율 1027%)
5. 중앙에너비스
■ 주요 사업
- 석유 유통 및 판매 전문 기업으로 (주)SK에너지와 대리점 계약을 통해 경유, 휘발유 등을 서울, 인천, 경기 지역을 중심으로 공급하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 1059억
- 23년 1분기 매출 135억, 영업이익 1억 미만, 당기순이익 1억 (부채비율 9%, 유보율 2044%)
6. 한국석유
■ 주요 사업
- 석유공업제품 전문 기업으로 아스팔트 및 합성수지, 석유화학 제품의 가공 및 판매를 주요 사업으로 하고 있음
- 국내 블랙아스팔트 시장 점유율 70%를 차지하고 있으며, 건자재, 자동차 내장재, 인테리어 용품 등을 제조 및 공급하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 1168억
- 23년 1분기 매출 1617억, 영업이익 36억, 당기순이익 7억 (부채비율 113%, 유보율 2550%)
7. 금호석유
■ 주요 사업
- 국내 대표 석유화학 기업으로 합성고무, 합성수지, 탄소나노튜브(CNT), 정밀화학, 에너지, 건자재 사업을 주력으로 하고 있음
- 주요 계열사로 금호피앤비화학, 금호폴리켐, 금호미쓰이화학 등이 있으며 라텍스, SBR, NBR 등의 합성고무 제품, ABS, PS, EPS 등의 합성수지 제품, 노화방지제, 가황촉진제 등의 정밀화학 제품을 생산 및 공급하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 3조 4562억
- 23년 1분기 매출 1조 7213억, 영업이익 1302억, 당기순이익 1326억 (부채비율 41%, 유보율 3305억)
8. 흥구석유
■ 주요 사업
- 대구·경북 지역을 중심으로 휘발유, 경유, 등유, 윤활유 등의 석유 제품 및 프로판, 부탄 등 가스 공급 사업을 주력으로 하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 712억
- 23년 1분기 매출 295억, 영업이익 1억, 당기순이익 4억 (부채비율 18%, 유보율 5167%)
9. KCC
■ 주요 사업
- 국내 대표 건축내외장재 기업으로 도료, 창호, 단열재, 접착제 등의 석유화학 제품을 공급하고 있으며 EMC, AM, DCB 등의 첨단·복합 소재 사업을 영위하고 있음. KCC글라스, KCC건설, KCC실리콘 등을 주요 관계사로 두고 있음
■ 재무 정보
- 시총 1조 7613억
- 23년 1분기 매출 1조 5649억, 영업이익 758억, 당기순이익 -155억 (부채비율 140%, 유보율 11037%)