전기차 시장, 신재생 에너지 설비 확대에 따른 수혜가 예상되고 있는 구리 관련주에 대해 알아보도록 하겠습니다.
구리의 중요성
구리는 인간이 오랜 기간 사용해 온 필수 금속 중 하나입니다. 전기전도성, 열전도성, 연성, 내식성 등의 장점으로 전기, 건설, 전자, 운송, 방산, 의료 등 산업 전반에 걸쳐 폭넓게 사용되고 있습니다. 이에 따라 구리시세는 글로벌 경기의 선행지표 중 하나로 평가되고 있으며, 구리 가격의 변동에 따라 경기의 확장 또는 수축을 가늠하기도 합니다.
구리 시장 전망
구리는 최근 급속도로 성장하고 있는 2차전지 시장과 친환경 에너지 인프라 확충의 수혜가 전망되고 있습니다. 조사에 따르면 전기차 1대당 사용되는 구리량은 약 80KG 수준으로, 이는 기존 내연기관차에 들어가는 구리량 8~20KG 대비 4배 수준의 구리가 쓰이는 것으로 나타났습니다. 또한 세계적으로 진행되고 있는 탄소중립 정책에 따라 태양광, 풍력 등 친환경 에너지 설비가 늘어나고 있어 에너지 발전 및 운송 인프라에 투입되는 구리 수요 역시 크게 늘어날 것으로 전망되고 있습니다.
현재 글로벌 구리 가격은 3.83달러 수준으로 지난해 하반기 저점 3.21달러 대비 약 19% 높은 상황이지만 경기침체에 대한 우려감으로 1분기의 상승세가 다소 꺾이고 있는 모습입니다. 경기침체의 정도에 따라 구리 시세 역시 당분간 하락 추세를 이어갈 가능성이 있습니다. 하지만 구리의 수요는 중·장기적 관점에서 전기차를 포함한 친환경 산업의 성장으로 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. 더불어 금리가 하방 안정기에 접어들 경우, 각국의 건설, SOC 등 인프라 확충에 따른 추가적인 수요증가가 예상되고 있습니다.
실제로 미국의 대표 투자 은행 골드만삭스는 친환경 분야에 투입되는 구리 수요 비중은 현재 약 7% 수준에서 오는 2030년 경에는 전체 구리 수요의 17% 까지 급증할 것으로 전망하면서 구리 수요의 증가는 "이제 막 시작했다"라고 밝히기도 했습니다.
구리 관련주
대표적인 구리 관련주에는 이구산업, 풍산, LS, 대창, 서원, 엘컴텍 등이 있습니다. 또한 구리는 전선의 주요 소재로 전선 관련주 역시 구리 관련주로 평가되기도 합니다.
1. 이구산업
■ 관련 사업
- 구리 등 비철금속 제품 전문 제조 기업으로 단동, 황동, 인청동, 주석동 등 구리 가공 제품을 생산
- 국내 시장 점유율 약 20% 차지
■ 재무 정보
- 시총 1976억
- 22년 4분기 매출 1058억, 영업이익 38억, 당기순이익 32억 (부채비율 165%, 유보율 491%)
2. 풍산
■ 관련 사업
- 비철금속 전문 기업으로 동, 동합금, 동가공품 제조
- 비철금속(구리) 사업 외 방산, 정밀산업(PMC) 분야에 진출해 있으며 구리 사업이 전체 매출 비중의 약 65%를 차지
■ 재무 정보
- 시총 1조 2078억
- 22년 4분기 매출 1조 1330억, 영업이익 428억, 당기순이익 408억 (부채비율 84.3%, 유보율 1205%)
3. LS
■ 관련 사업
- 자회사 LSMnM(니꼬동제련)을 통해 구리 광석을 제련하여 전기동을 생산. 고순도 구리를 생산하는 국내 유일의 제련업체 지위를 차지하고 있으며 생산된 구리는 풍산 등 국내 구리 가공업체에 공급 중
■ 재무 정보
- 시총 2조 9560억
- 22년 4분기 매출 5조 7994억, 영업이익 1284억, 당기순이익 1267억 (부채비율 202%, 유보율 2440%)
4. 대창
■ 관련 사업
- 동합금 계열 비철금속 제조 기업으로 동합금 제품의 원재료(잉곳, 스크랩 등) 및 동합금 판, 대, 관, 봉 등을 생산
■ 재무 정보
- 시총 1390억
- 22년 4분기 매출 3427억, 영업이익 67억, 당기순이익 112억 (부채비율 203%, 유보율 312%)
5. 서원
■ 관련 사업
- 동합금 계열 비철금속 전문 기업으로 황동 빌레트, 잉곳, 슬라브 등을 생산
■ 재무 정보
- 시총 785억
- 22년 4분기 매출 594억, 영업이익 23억, 당기순이익 42억 (부채비율 95.4%, 유보율 270%)
6. 엘컴텍
■ 관련 사업
- 2007년 설립된 현지 법인 'AGM MINING CO., LTD.'를 통해 몽골 현지 3곳의 금, 구리, 아연 광산 탐사권을 보유하고 있음
■ 재무 정보
- 시총 1672억
- 22년 4분기 매출 132억, 영업이익 11억, 당기순이익 23억 (부채비율 13.3%, 유보율 104%)